上海大件運(yùn)輸投資者對(duì)相關(guān)高敏感板塊不宜過(guò)分追高

發(fā)布于:2012/6/2  來(lái)源：  點(diǎn)擊次數(shù)：

    上海大件運(yùn)輸為了實(shí)現(xiàn)“穩(wěn)增長(zhǎng)”這一的政策目標(biāo)，相關(guān)部委也是頻頻出手，發(fā)改委加快審批交通、能源、水利等重大基建項(xiàng)目，使得股指具備了反彈的動(dòng)力。同時(shí)各大部委紛紛出臺(tái)政策，向民間資本敞開(kāi)多個(gè)行業(yè)領(lǐng)域。例如，銀監(jiān)會(huì)近日出臺(tái)《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的實(shí)施意見(jiàn)》，鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)。證監(jiān)會(huì)也公布15項(xiàng)措施引導(dǎo)民間資本進(jìn)入資本市場(chǎng)。國(guó)資委25日也發(fā)布文件，明確提出14條具體意見(jiàn)，鼓勵(lì)民間投資參與國(guó)有企業(yè)改制重組。

　　由此看出，本輪“穩(wěn)增長(zhǎng)”的刺激經(jīng)濟(jì)政策具有一定的側(cè)重性，因此，A股市場(chǎng)或出現(xiàn)顯著的板塊及個(gè)股分化，基于此，A股新一輪結(jié)構(gòu)性行情的端倪視乎已經(jīng)顯現(xiàn)。近期，與基建密切相關(guān)的水泥、工程機(jī)械、有色金屬等板塊強(qiáng)勢(shì)崛起，顯示嗅覺(jué)敏銳的資金已開(kāi)始高調(diào)布局。

　　當(dāng)然，一些分析師認(rèn)為，穩(wěn)增長(zhǎng)政策并不是2008年“4萬(wàn)億投資”的“升級(jí)版”，“穩(wěn)增長(zhǎng)”投資思路下的熱點(diǎn)板塊將出現(xiàn)一定程度的分化。申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所首席宏觀分析師李慧勇認(rèn)為，當(dāng)前中央并未新增其他投資項(xiàng)目，而是在“十二五”規(guī)劃已有項(xiàng)目的框架下， 上海大件運(yùn)輸加快已經(jīng)啟動(dòng)的基建、教育衛(wèi)生等領(lǐng)域的項(xiàng)目，仍屬于在框架內(nèi)的有效調(diào)配。

　　除此之外，投資項(xiàng)目的性質(zhì)也有差異。中國(guó)社科院有關(guān)專(zhuān)家認(rèn)為，發(fā)改委新一輪的投資刺激計(jì)劃側(cè)重從可持續(xù)發(fā)展的角度出發(fā)，包括著重于綠色產(chǎn)業(yè)和各行業(yè)的科技創(chuàng)新上，以及服務(wù)民生、提升人們生活水平等方面，更注重內(nèi)涵和質(zhì)量。

　　此外，目前經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)自身力量仍然很弱，上漲行業(yè)靠政策托住，其持續(xù)性存疑。同時(shí)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)并未實(shí)質(zhì)性減弱。 受政策影響的行業(yè)也存在分化，不少預(yù)期來(lái)得快，去得也快，轉(zhuǎn)換頻繁，市場(chǎng)反映不一，確定性程度需要持續(xù)跟蹤。 

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    基于此，海通證券在研判市場(chǎng)近期熱點(diǎn)時(shí)指出，建筑建材、工程機(jī)械以及房地產(chǎn)等板塊近日漲幅較大，市場(chǎng)青睞這些低估值、對(duì)投資高敏感的板塊，體現(xiàn)出投資者對(duì)已經(jīng)出臺(tái)以及將來(lái)可能出臺(tái)的政策抱有較高預(yù)期。但是，本輪經(jīng)濟(jì)刺激政策不會(huì)完全復(fù)制以往做法， 上海大件運(yùn)輸投資者對(duì)相關(guān)高敏感板塊不宜過(guò)分追高