貨物運(yùn)輸是當(dāng)今中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的第一動(dòng)力

發(fā)布于:2012/5/29  來(lái)源：  點(diǎn)擊次數(shù)：

   貨物運(yùn)輸近來(lái)我們一直強(qiáng)調(diào)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的嚴(yán)峻及歐元危機(jī)可能給世界經(jīng)濟(jì)帶來(lái)二次探底，就是考慮了這些影響。與此同時(shí)，我們也看到中國(guó)政府的經(jīng)濟(jì)政策在積極轉(zhuǎn)向，世界各國(guó)也在為避免歐元震蕩積極努力。從估值水平和政策取向看，股市不存在太大的下跌空間，但是突發(fā)事件還是會(huì)階段性地沖擊股市，中斷市場(chǎng)正常的運(yùn)行節(jié)律。因此，我們的一個(gè)基本判斷是：目前從經(jīng)濟(jì)本身看，是一年中最糟糕的時(shí)候，但從投資的角度看可能是空倉(cāng)者進(jìn)場(chǎng)的最好時(shí)機(jī)。

   其實(shí)，經(jīng)歷過(guò)2008年次貸危機(jī)的投資者都清楚上述道理，但卻為目前具體的操作思路倍感困惑。其實(shí)，目前的情形與四年前差不多少：都是歐美經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問(wèn)題，我國(guó)出口受阻，而同時(shí)房地產(chǎn)市場(chǎng)正處于調(diào)控周期。目前，我國(guó)政府也不會(huì)采取什么特別的措施，依然是啟動(dòng)基建投資和放松地產(chǎn)調(diào)控。當(dāng)然，這一次不可能再有4萬(wàn)億財(cái)政投資，也不可能再次貨幣泛濫，但是適度的放松是肯定的，因此，投資只能抓兩條線：以恢復(fù)“鐵公基”為主的建筑施工板塊和房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈。房地產(chǎn)、鐵路公路、水泥建材、工程建筑和工程機(jī)械是這一輪行情的主線。至于消費(fèi)類(lèi)板塊，理論上也可以受益，貨物運(yùn)輸但是由于該板塊彈性較小，在下一輪行情中不會(huì)有太好表現(xiàn)。本周，釀酒食品和醫(yī)藥板塊的下跌，表明了市場(chǎng)的合理預(yù)期。

    A股市場(chǎng)的房地產(chǎn)板塊與德國(guó)DAX指數(shù)恰好形成反差，其內(nèi)在邏輯是：在歐洲出現(xiàn)危機(jī)的情況下，出于“穩(wěn)增長(zhǎng)”的需要，地產(chǎn)調(diào)控肯定會(huì)提前結(jié)束，因?yàn)榉康禺a(chǎn)貨物運(yùn)輸是當(dāng)今中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的第一動(dòng)力。 

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